就在经济学家仍在争论中国政府的经济刺激计划会何时取得效果、粉煤灰库中国经济能否率先突围的时候,钢材市场突然发力,走出了一波连续而持久的上涨行情。值得玩味的是,市场价位的不断提升并没有真正振作起行业的信心,大家对这种行情的持久性并不乐观。因此,市场投机气氛日盛,这在某种程度上助长了市场的虚火上攻。
值得关注的是,去年下半年搁浅的许多“半拉子工程”重新启动,许多扩建和新建项目也在积极谋划中。虽然国家缓批了许多钢材新项目,但一直游离于国家监管黄线区的民营企业,粉煤灰库却在迅速增加和释放新的产能。
这种现象可以被理解成民营企业信心的恢复,但我本人更愿意把它理解成信心丧失的标志——其实这是“捞一把就走”的典型投机心态。换句话说,民营钢材企业对政策面并没有真正看好,对自身的命运充满担忧,由此对行业未来也就缺乏真正的信心。
钢材产业是否真的在复苏?中国钢材产业现实和未来的命运如何?这些问题需要认真梳理。目前世界各国都把经济复苏的希望寄托在亚洲、尤其是中国身上。但宏观经济运行数据却不足以支撑这种观点。5月份我国发电量下降3.2%,企业所得税和企业继续下降,这些数据都表明中国经济回暖仍尚待时日。
与此同时,世界银行认为:2009年中国GDP预计增速的7.2%中有6个百分点来自政府支出以及税收降低带来的刺激。毫无疑问,这种经济增长模式对于钢材等基础原材料产品有极大的需求拉动,但绝非经济常态。从这个角度可以得出结论,钢材市场需求的增量主要来自投资拉动而不是经济发展的推动。这是对目前国内钢材市场基本面的判断。所以短期内还不能对国内市场需求的真正启动抱有太大的幻想。