9月钢厂限产告一段落，钢材市场供应端将会有所回升。按照机构统计，已披露三季度业绩预告的约1100家上市公司中，158家材料行业上市公司三季度净利润预喜。此中，福建水泥在2018年上半年大幅扭亏的根底上，继续连结扭亏为盈态势，估量净利润增长幅度在4.68倍-5.3倍，净利润程度在2.95亿元-3.45亿元。
首先，从钢坯来看，实际上近几年来，环保限产不竭刺激现货市场，从原本的短期利好，酿成了持久利好，上演了一场场淡季不淡的好戏，却常常提前透支了后续金九的行情，导致呈现旺季不旺的场所排场。8月28日，河北省当局公开《河北省打赢蓝天捍卫战三年步履方案》，提出2020年全省钢铁产能节制在2亿吨以内，2018年-2020年钢铁去产能筹算为4000万吨，接近河北省总产能的20%。
进入8月以来，环保限产动静不竭，加之国家推进基建项目落地速度等利好动静的影响，国内钢价迎来了暴涨行情。因此，估量传统的金九旺季，炉料市场或呈现旺季不旺的态势。一旦煤炭价钱由于政策变换或市场供求关系等因素影响呈现较大幅度上涨，公司出产成本将接见接见接见接见接见接见接见接见接见接见接见接见接见接见会面临上行压力;此外，环保治理力度持续加大将成为常态，企业不竭加大环保投入亦是趋势，将进一步提高企业出产成本。沙钢股份暗示，业绩增长主要由于公司钢材价钱同比上涨，营收及产物的发卖毛利增加。三钢闽光2018年上半年实现营业收入176.0亿元，同比增长28.6%;实现归母净利润32.3亿元，同比增长136.1%。
招商证券认为，在需求预期慢慢向上修复，环保限产趋严环境下，钢铁、水泥等周期性产物市场供需或将进一步趋紧，估量短期价钱将稳中有升。截至9月2日，有6家钢铁上市公司发布三季度业绩预告，全部为正增长。
沙钢股份估量今年前三季度净利润将增长至7.58亿元至9.43亿元，同比增长幅度约105%-155%。 最后，从废钢来看，考虑到当局对“狼藉污染”企业综合整治步履尚未竣事，多地废钢货场、加工企业的开工仍将受制，据金联创领会，大都贸易商仍对四季度行情持有等待，估量市场整体流动资源难以达到十分充沛的状态，将限制废钢下行空间。此中，钢铁、水泥上市公司三季度业绩预告均呈现高景气态势。近日，财政部、生态环境部等四部门发布第二批中央财政撑持北方地域冬季干净取暖试点城市名单公示，新增河北、山西、山东、河南、陕西等地23个城市。公司估量2018年第三季度经营环境依然较乐观，钢材价钱将维持在高位波动，公司营业收入和毛利率将增加，估量2018年1-9月归属于上市公司股东的净利润比上年同期上升32.07%-82%，在42.85亿元和59.05亿元之间。业绩实现增长主要受益于钢价晋升和原然材料价钱增幅较小带来的毛利润晋升。
受基建等需求回升以及供应端环保限产加剧等因素影响，多家券商研报预测下半年钢价仍有望高位运行，钢铁行业的高景气行情有望持续。具体来看，常宝股份、沙钢股份、久立特材3家上市公司三季度净利润有望实现同比翻番，三钢闽光、永兴特钢、金洲管道3家公司均估量三季报业绩同比增长30%及以上。
多家上市公司在中报中披露环保力度加强对公司带来的影响，如福建水泥暗示，近两年能源(煤、电、油)占水泥成本的比重持续攀升，至2017年公司水泥的能源成本占比由2015年的45%升至53%。 其次，从铁矿石来看，纵观近几年行情，淡季不淡也极有可能会造成旺季不旺的场所排场，这就给铁矿石商家心态带来必然负面影响，去产能筹算压力不大，在环保压力之下，铁矿石需求难以放量，铁矿石短期将维持难涨难跌的状态。与此同时，环保限产或将进一步趋严。从今朝市场的默示来看，今年或难以逃脱这个场所排场。今年的金九或难有十分亮眼的默示，或震荡偏弱运行。
统计显示，A股和港股42家钢铁行业上市公司2018年上半年合计实现归母净利润较旧年同期增长123%，有36家上市公司实现归母净利润同比增长，占比86%。当然作为炼钢原料的各炉料产物需求将会呈现不合程度的增长，但在钢材终端需求释放力度预期不佳的环境下，炉料各产物上步履力略显不足
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